Als Cluster-Risiko wird das Risiko verstanden, das sich aus einer unausgewogenen Streuung des Portfolios ergibt. Kauft ein Investor zum Beispiel nur Aktien von Automobilherstellern, birgt dies ein großes Cluster-Risiko, weil bei einem Rückgang der Erträge in der Branche oder bei strukturellen Risiken die Kurse deutlich fallen.
Um Cluster-Risiken effizient zu vermeiden, müssen bei der Zusammenstellung eines Aktienportfolios Werte aus verschiedenen Branchen, Regionen und Segmenten gekauft werden. Noch besser ist es, das Portfolio nicht ausschließlich auf Aktien auszurichten, sondern auch Vermögenswerte aus anderen Anlageklassen, wie etwa Anleihen, Rohstoffe, Immobilien oder Alternative Investments, beizumischen. Wichtig ist dabei, dass die im Portfolio befindlichen Werte nicht zu hoch miteinander korreliert sind.
